理财科普私募基金是怎么赚钱的揭秘九大
与公募基金不同，私募基金往往有着更加靓丽的业绩，那后者究竟是靠什么策略赚钱的呢？
近几年来，我国私募基金行业发展迅猛，规模不断壮大！
据中国基金业协会发布的最新数据显示：
截至9月末，中基协已登记私募基金管理人家，管理基金规模12.80万亿元。
其中，私募股权投资基金的管理规模达7.52万亿元，占比达58.75%。
来源：中国证券投资基金业协会
今年10月份，国家更是连发多项政策，鼓励私募基金参与上市公司并购重组，并敞开与商业银行子公司合作的通道，促进私募行业更好的服务于实体经济发展。
与公募基金不同，私募基金只能私下或向特定的投资者募集资金，并且设置了投资门槛，只有合格的投资者才有机会参与投资。（目前合法私募的投资门槛为万起投）
同时，私募基金主要靠“业绩提成”生存，这一点与只靠收取“管理费”维持运作的公募基金有所区别。
从历史数据来看，公募基金只有在大牛市中才有机会跑赢私募基金，而后者在震荡市与熊市中表现更加突出。
那么问题来了，私募基金究竟是通过什么样的投资策略来赚钱的呢？
今天本文将为大家介绍私募基金的九大投资策略：
1、股票投资
股票投资策略主要以国内股票为主要的投资标的，也是目前国内阳光私募行业中的主流投资策略，具体可以分为多头投资策略和空头投资策略两种。
多头投资策略：即普通的低买高卖，获得差额收益。按选择股票的角度划分，主要分为价值投资、成长投资、趋势投资、行业投资四种。
多空投资策略：即买入被低估或具有成长空间股票，同时融券卖空高估股票或者直接卖空股指期货等标的，从而降低投资组合的波动。比如，阿尔法策略、套期保值策略等。
目前，第二种做空方式被多数股票多空策略的基金采取。此外，除通过做空股指期货对冲风险外，部分私募基金也通过做多股指期货以谋取更高收益。
实际上，无论哪一种股票投资策略，选择股票所考虑的要素大致相同，包括如下几种：
（1）对于准备长期持有的股票，要求同时具备价值股+好公司+行业龙头+稀缺性+成长性+现金流的特征。收益率来自于分红率+估值提升。
（2）优选具备高成长性的产业。例如新能源汽车、移动医疗、智能交通、VR产业(游戏、设备)、互联网IP产业、户外体育产业、金融互联网资管与销售产业。
2、项目投资
项目投资策略，即通过分析重大项目发生前后对投资标的估值影响变化，决定投资获利。
一般来说，基金需要估算事件发生的概率及其对标的资产价格的影响，并提前介入，等待项目完成后择机退出。主要分为定向增发、并购重组、参与新股、大宗交易、热点题材、特殊事件。
目前，市场上以定向增发型基金为主。
3、跨市场套利
跨市场套利策略强调从资产价格的相对高低中获利，即同时涉及两个具有高度相关性的资产或者不同市场中的同一资产，当这两个资产（市场）之间的价格差变得充分大时，买入价格低的资产，卖出价格高的资产，获取两者之间的价格差。
简单一点说，跨市场套利策略是一种无风险或者低风险套利。
目前，国内出现的主要有统计套利和市场中性策略：
统计套利策略：包括期现套利（期货与现货之间的套利）、跨期套利（不同期限的期货之间的套利）、ETF套利（ETF的一级市场和二级市场之间的套利）、跨市场套利（不同交易市场之间的套利）等，获得无风险（或低风险）收益。
市场中性策略：统计套利中的一种（阿尔法套利)，通过买入一个具有超额收益（阿尔法收益）的股票组合，同时卖空一个相应的股票指数期货，使得股票组合的贝塔为零（中性），获取与市场走势无关的阿尔法收益。
4、期货投资
期货投资被称之为最“分散”的策略，由于基于管理期货基金本身的特性，其可以提供多元化的投资机会，涵盖商品期货、股指期货、国债期货等品种，根据预判的价格走势做出多空仓的操作。
在某种程度上，管理期货基金的决策一般对计算机程序较为倚重，可以实现与传统的投资品种保持较低的相关性，来达到充分分散整体投资组合风险的目标。
按照决策对计算机程序的倚重程度，分为主观期货、程序化期货。
5、对冲投资
对冲策略主要是通过对国内以及全球宏观经济情况进行研究，当发现一国的宏观经济变量偏离均衡值，基金经理便集中资金对相关品种的预判趋势进行操作，主要是运用了套利手段或多种金融衍生品进行对冲。
套利与对冲在国内应用较多，不同的基金机构根据自身的特点与擅长，进行不同的对冲工具组合，由此产生的投资策略也种类繁多。
6、债券投资
债券投资的基金主要以债券为投资对象，以绝对收益为目标。
由于债券价格对利率变化较为敏感，基金经理需对债券组合的利率风险暴露进行调整，随着国债期货的推出，投资组合可结合国债期货来减少净值波动。
需要注意的是，固定收益基金通常收益空间较小，需配合杠杆操作来增大收益区间。
7、基金投资
FOF（FundofFunds），即“基金中的基金”，由专业机构筛选私募基金、构造合理的基金组合，同时参与不同策略的多只基金，业绩相对平稳。
MOM（ManagerofManager），即“管理人的管理人基金”，这是在FOF的基础上发展衍生出的更新型的投资组合。
与FOF不同的是，FOF是直接投向现有的基金产品，MOM则可以理解成把资金交给几位优秀的基金经理分仓管理，更具灵活性。
8、复合投资
复合策略通过将对冲基金的多种策略组合起来来运作对冲基金，每一种对冲基金的策略都有其优势和劣势的一面。
通过对多种策略的组合，往往可以平滑单一策略的风险，使得业绩表现趋向于稳定。比如，将定向增发、商品期货同时吸纳，在两个相关性极低的领域进行复合投资。
此类策略一般呈现低风险、低收益特征。
9、海外投资
海外基金，一般指由境内私募基金管理人在海外设立分支机构，并发起成立的基金。该类基金由境内私募基金管理人负责投资决策。
海外基金一般由美元或港币计价，投资标的涵盖全球股票市场，既较好的分享全球投资机会，又分散了投资风险。
对目前的国际经济形势总体分析发现，发达国家中，美国与欧日货币政策的分化将逐步成为现实，而新兴市场国家在美联储升息预期下，货币政策也会分化。
另一方面，人民币国际化正在加速，中国资本市场不断开放，“一带一路”带来了新机遇，沿线的国家都有投资的机会。投资海外市场的收益率未来一段时期很可能超过在国内投资的收益率。
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