坚持那么久为什么基金定投还是亏

基金定投以“坚持投资、积少成多、复利获益”而受到推崇，尤其适合没办法长时间盯盘捕捉投资时点的理财工薪族。但近来，也有人反映自己定投多年的基金还是亏损，纠结到底还要不要坚持。那么，问题出在哪？

随意选择型

定投低风险基金，扣除手续费后亏了

?市民王小姐常用支付宝，并将工资卡和支付宝关联。除了购物、缴纳电话费等，她还看到了保险、基金等理财产品。“除了余额宝，看到还有推荐的基金，我就买了支试试。”原来，王小姐还在支付宝上定投了一只前端收费的债券基金，每个月扣款元。到今年十月，王小姐看了下，基金持续扣款了一年半，略有盈利，于是赎回，可是扣除手续费后到账一算，居然还亏了。

?理财师说：一般来说，基金定投有两种收费形式，一是前端收费，投资人在申（认）购基金时就支付了申（认）购费用，同时确认采取固定赎回费率；另一种是后端收费，赎回时一次性付费，其中赎回费率会随着持有年限的增加而逐步递减，当持有期限超过3年时，赎回费率为零。由于基金定投是中长期投资，因此需要支付的手续费也不可忽视。

认知不足型

熬不过连续的亏损期，黯然离场

?刘女士早在年就开始尝试基金定投。刘女士介绍说，第一次定投感觉碰了点运气，从年9月开始每月扣款元，扣款10期就实现了40%的收益。刘女士感觉不错，于是又重新开启了新的一轮定投。可是没想到，市场从三千七百多点开始，一路边跌边盘整，扣款三年，刘女士看到源源不断的资金投入，账面却是越亏越多，终于坚持不住，在年10月"割肉"赎回，亏损了25%。

?理财师说：如果定投的标的资产长期来看是上涨的，通过定投分散价格波动的风险，争取获取一个市场的平均收益。在这个过程中，伴随着涨跌起伏，甚至跌得越多越厉害，更容易积累“便宜”筹码，为手续费的上涨积蓄更大动力。这也就是我们经常听到的一句话，“机会是跌出来的”。在市场一些人无法忍受亏损而提前认赔出来，其实离理财目标越来越远，因此做定投要树立的理念就是在市场大跌时不要停止定投，当收益达到预定报酬率后，进行赎回。从刘女士的例子来说，如果刘女士能够坚持，到年年底就开始扭亏为盈，到年5月可获得90%的收益。

自作聪明型

盲目加码导致后续资金跟不上

?蔡先生会炒股但没赚到钱，于是转而买基金。他理解并认同了基金定投这种投资方式，“市场本来就是一赚二平七亏，不用盯盘费脑做投资决策就能赚到市场平均收益也是不错的。”考虑到机械式定投的资金上涨空间有限，蔡先生自己动手，制定了一套执行纪律，即每月定投元，账户收益率为负时，下一次定投周期就加码定投，加码金额为账户投资金额的10%。而资金储备方面，蔡先生的想法是股市里有30万资金，“应该足够应对后市”。可是，实际情况却并不如意：蔡先生选择的起点正是市场一段漫长的低迷震荡期，定投两年半，总投入已经接近十万元，单笔投入也接近了1万元，但依旧还有18%的亏损。接下来的一年更难熬，单笔从1万元涨到3万元，蔡先生感觉太吃力，在亏损8%的情况下停止定投。

?理财师说：逢低吸收更多筹码来低买高卖，想法没错。可问题是，谁也没办法预测市场，预测周期，因此很难踩准时点做到资金分配刚刚好。按照蔡先生的做法，如果没停止，还继续操作，接下来继续阴跌单笔投入10万元也是有的，那时候资金实力跟不上，更让人叫苦不迭了。所以我们不建议逢低就补仓，而是再等一等，比如跌到账面亏损个30%，补仓一次，补仓金额为累计金额的三分之一。经验证明，按照这样的节奏补仓三次，市场的下行空间也不会太大了，接下来就是静待市场的反弹。

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