套利必学实时跟踪基金投资风格,大幅提高

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连续暴跌行情，基友们情绪极度不稳定，道哥怕有人想不开跳天台砸到我（实际怕被喷成道狗），所以疯狂心理按摩，估计大家要被按摩到吐了。连续两天反弹行情，就不再摩擦了，今天就奉献一篇独家顶级干货，全网找不出第二家，请大家务必耐心研读，相信绝对会收获满满！

基金投资风格有啥用？

在上蹿下跳的A股韭菜市场，作为普通的投资者，长期持有优质的主动基金，远比去折腾指数基金靠谱的多，如果再附加套利增厚收益，完全可以碾压99%投资者。但是全市场主动基金有几千只，如何筛选是个大问题，即使按照《投资套利主动基金筛选策略》筛选，那么也还剩下十几只主动基金可选。那么如何进行选择呢？除了根据公司品牌、历史业绩、基金经理等因素之外，还有一个极其重要的因素就是。基金投资风格就像人的性格一样，每个人都有不同的性格，与基金和谐相处，就像选择与一群朋友相处。必须了解清楚基金的性格，把握它的脾气(波动)大小，了解其做事（回撤）风格，以免磨合不成反目成仇。而对于基金套利来说，把握主动基金的风格偏向就更加重要了，可以有效的减少基金套利的误差，提高套利的成功率和收益率。主动基金的投资风格，我们可以根据基金持仓股票的市值、成长性、行业方向三个维度来进行分类分析。

大中小盘风格

按照基金持仓股票的市值分为大盘、中盘、小盘，想必大家都比较清楚大中小盘的意义，这里再简单说下：

大盘股：沪深股市中，前只规模最大的股票，指数中的上证50、中证，都属于大盘股；

中盘股：沪深股市中，除了上面只之外，规模其次的只股票，比如中证；

我们常见的沪深指数，则是由大盘只和中盘股只组成的。

小盘股：沪深股市中，除了上面只股票之外的其他股票，比如中证、创业板指。

通过对比上证50和创业板指数的走势不难发现，大盘风格的股票更稳定，不会大涨大跌，小盘类的股票容易受大资金控制，波动比较大，而中盘股介于大盘和小盘之间。部分主动基金是专门通过大中小盘来进行风格划分，比如我们可投资+套利的广发小盘成长混合()基金，就是具有明显中小盘风格的基金，持有创业板股票较多，所以价格波动非常大，涨幅大回撤也多。

价值与成长风格

按照基金持仓股票的成长性可分为价值型、成长型和均衡型。价值型基金：主要持仓一些盈利水平较好，业绩不错，市盈率较低的股票，一般以大盘蓝筹股为主，像一些公共事业、保险、银行、煤炭、基建的股票是价值型基金比较常投资的方向。通常投资的都是一些传统行业，收益相对稳定，但是未来的上升空间不是很大，很难被热资金追捧，估值经常处于较低的区间，比较便宜，价格波动较小，风险相对较小。比如：中石油、中石化、工商银行、建设银行、中国平安、中国联通、中国铝业……成长型基金：主要持仓一些收益增长速度快、未来发展潜力大的股票，追求资本增值为目的，像医药类、科技类、新兴行业的股票。通常这些企业，收益不稳定，甚至还亏损负债经营，但是未来可能具有很大上升空间，经常被热资金追捧，估值也常会被吹上天，价格波动剧烈，风险相对较大。比如：拼多多、贵州茅台、五粮液、比亚迪股份、芒果超媒、迈瑞医疗、华大基因....平衡型基金：持仓成长型和价值型股票比例相近，不会有太过明显的偏向。就具体主动基金来说，很少会固定一种投资风格。基金经理会随着市场风格的变化而转变进行板块切换，比如这个季度持仓更多成长股，而下个季度可能会更换更多的价值股。但是我们可以通过一段时间的涨跌幅度与大板快来比较，判断出相对的风格偏向，比如下图的兴全趋势和兴全合宜：

过去一段时间，兴全合宜涨跌幅度更大，与成长板块更加吻合，所以更加偏向于成长风格，而兴全趋势想来说不是那么贴近，持仓应该比较平衡，应该属于平衡型基金。

行业主题风格

除了大小盘和价值成长区分风格，还有一类主动基金比较特殊，基金经理对于某些行业比较熟悉，所以会持仓较多同一行业的股票，比如景顺鼎益重仓很多白酒和消费类股票：

相比于眉毛胡子一把抓的指数基金，这类行业主题风格的基金可以主动的剔除一些指数编制不合理的股票，比如白酒里面严重高估的三四线酒，从而很容易的战胜对标指数。

但是我们需要注意的是，这些主动基金与行业板块的走势是密切相关的，所以投资这些基金，就要

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