理财基金定投,让你微笑的投资
那么，有一种简单却高效的投资策略你可以考虑，那就是基金定投。
什么是基金定投？
基金定投是指在每月或每周固定的时间点，投入一定金额到固定的基金产品中。它很简单，是因为你只需要在期初设定好金额、时间和产品，在固定的时间点基金销售机构会通过系统自动扣款帮你投资。而通常选择的基金产品，是一种投资于各类市场的理财工具。所以基金定投可以理解为“分批买入，一次卖出”一篮子资产标的，来分享和承担市场波动的收益和风险。
基金定投有什么好处？
1
帮你养成理财的习惯，积少成多
对于有持续现金流流入的人群，基金定投其实是一种“强制理财”的工具，每到定投时间点系统会提醒你留出部分资金来做定投，在消费主义盛行的现在，可以帮助你养成留出部分结余资金的习惯。
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感受复利和时间的力量
我们可以直观的感受一下基金定投的收益情况，以某沪深ETF联接为例，假设我们从年1月开始定投，每月定投元，选择红利再投的方式，到年12月收益率达到47%，；若到年5月，定投的收益率达到87%。
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与一次性投入相比，基金定投可以拉低平均成本，低位加码，高位减码
举个简单的例子。假如有10元钱用来买苹果，市场上最近三天苹果的报价分别是2元/斤，1元/斤和2元/斤，如果我们在第一天一次性花掉10元，即买入了5斤苹果，成本是2元，到第三天的时候我们不赚不亏；如果分批次来买，第一天和第二天分别花掉5元，则第一天买入2.5斤，成本2元，第二天买入5斤，成本1元，我们总共买入了7.5斤苹果，平均成本就变成了1.33元（注意：这里的平均成本不是1.5元），到第三天苹果价格涨回2元的时候，我们就有了50%的盈利。
这就是定投“微笑曲线”。其实，定投的本质就是在低位时积累更多便宜的筹码，在高位时获利了结。
图表来源：申万宏源证券
与美股的长牛走势不同，A股的高波动性和牛短熊长的特性，使得定投策略有更大的发挥空间，以上证综指为例，下图显示在这八年间，有五次大的微笑曲线，和无数次小的微笑曲线，这每一次的曲线演绎对于定投而言都是机会。
数据来源：申万宏源证券，Wind
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减少买入择时困扰，避免非理性投资，提高盈利概率
低买高卖是证券市场获利的法则，很多人经常会犯的错误是过于相信自己的择时能力，认为总能买到低点，然而“七亏二平一赚”却被称为股市的“铁律”。在时间精力、知识储备和信息优势都不占优的情况下，跟随股市的起起伏伏，追涨杀跌等非理性投资行为很容易发生，导致胜率很低。而基金定投，可以在一定程度上减少寻找买点的烦恼，提高盈利概率。
我们用上证综指做过测算[1]，以三年期的月度定投为例，从年1月到现在，假设不做任何择时，从任意月份开始定投，定投时间为三年，收益为正的概率为61%；而若加入简单择时，比如选择在指数低于0点的时候开始定投，那么盈利概率可以进一步提高到90%。A股在年经历了完整的一轮牛熊，而定投策略即使在这种极端的情形下依然表现良好。
再看一种极端假设的情况，假如我们非常不幸地在年最高点才开始无脑定投，那么到了年的11月即可爬坑成功，收益转正，而同期上证综指跌幅达到30%。
备注：根据年1月-年6月的上证综指测算盈利概率，实际定投收益与定投标的相关。
如何正确使用基金定投？
1
适度选择定投金额，重在坚持
定投最重要的是坚持，A股熊长牛短，很多投资者定投失败的原因就是在熊市的时候看不到收益或者在收益为负的时候不能坚持，然而市场低位正是应该加大投入获取筹码的好时机，牛市来了才是开花结果的时候。因此，定投金额的选择以不影响日常生活为最佳，否则很难坚持，可以选择在初期现金流比较紧张的时候小额投资，后面再增加定投金额。
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会买也要会卖
基金定投已经解决了一半择时的困扰，但卖点的选择还需要自己考虑。通常可以通过设定止盈点，或结合市场估值水平来综合判断。
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定投如何选择标的？
“微笑曲线”告诉我们，定投的奥义就是逢低加码，逢高减码，通过拉低平均持有成本，在资产价格上涨时获得较高的收益率。那么选择波动性较大的标的才能最大发挥定投优势，同时考虑到定投是一个长期的投资过程，费率、基金投资水平及稳定性等也是比较重要的考量，综合来看波动率较高、成长性较好、规模适中的宽基指数基金、主动管理型基金等都可以是定投较好的选择。
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采用智能定投策略，放大定投的优势
当下有很多智能定投策略出现，通过调整时间、金额以及标的等方式对传统策略做进一步完善。比如，我们可以结合对市场的大致判断，将策略调整为在价格低位时投入更多的金额（比如1.5倍），价格高位时投入较少的金额（比如0.5倍），这可以进一步放大定投的优势，提高盈利概率和收益水平。
基金定投一个会让你微笑起来的投资
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