基金圈的内部交流会上，基金营销大咖们都
中国基金报记者李树超
资管新规后，银行理财子公司“狼来了”，这将对公募有何挑战？养老目标基金销售遇冷有何经验教训？如何搭建智能投顾平台？金融科技如何赋能财富管理？
11月22日，由中国证券投资基金年鉴主办的“第九届基金营销拓展研讨会”在北京举行，来自基金公司、商业银行、证券公司、第三方销售机构等上百位行业人士齐聚北京，围绕“初心与未来”主题，对资管新规下公募基金的机遇和挑战、金融科技、养老投资的新场景等热点问题进行深入分析和探讨。
基金君现场聆听了全天会议，现将嘉宾的精彩观点汇总如下：
国务院发展研究中心金融所副所长、研究员
陈道富：资管新规后基金业应努力提升投资管理能力
在资管新规下，国内资管市场发生了两个背离：一是获得客户信任的主体与投资能力的分离，二是由于中国市场和评价标准的特殊性和不合理性，投资绩效与投资能力也产生了背离。由于出现两个背离，也导致中国资产管理存在产品多层嵌套、T+0甚至实时赎回、分级产品、资金池等较为特殊的现象。
资管新规后，要求所有资管产品严格按照净值化管理，虽然公募基金已经是严格按照净值化管理的发展模式，但受制于投资能力和销售拓展，公募的主动管理规模越来越小，下降较快的还有银行等相关的通道业务。
未来资管市场的争夺的趋势：一是原有符合资管新规规定的产品，要满足不同风险偏好的客户群体，而银行客户仍无法接受相对收益产品，银行和公募的服务的群体出现了一定交叉和差异化。
二是部分存在不符合规定的产品面临再配置的过程，比如部分类货基、债基、股权投资等类型的产品。未来银行很可能会通过FOF、MOM等形式来做好资产配置，银行与其费力培养庞大的投资管理能力，不如去养成基金评价能力，而银行子公司很容易在类货基、部分债基方面具备竞争力，对公募形成足够的替代能力。
三是市场担心资管新规影响，各类型资管机构都在寻找养老金第三支柱等增量资金，但目前这一新增市场也更多处于培育的过程。
资管新规后，基金行业目前到了非常重要的发展时期，也进入了一个发展困难且逐渐发生分化的时期，只有努力提升公募基金的主动投资能力，凸显出优秀投资管理能力，并有效维护和培育客户，才能让公募行业发展越来越好。
易方达基金副总裁
陈彤：大类资产配置同样是销售人员必备的素质
基金销售不仅仅是前台人员“冲锋陷阵”的过程，更是对产品的战略布局、立体营销以及对客户的精细服务进行全面规划和管理的过程。
在十几年的基金销售经历中，我有以下几点体会与大家分享：
一是大类资产配置同样也是销售人员必备的素质。组合的收益率主要来自于大类资产配置，选择合适的资产类别进行配置，也是产品能否成功的关键影响因素。因此，销售人员也要培养自身这方面的素质，通过分析A股市场行情、利率、汇率等指标数据，基本达到可以在一定程度上预判股票产品、固收产品等的中期投资收益区间，从而实现把合适的产品推荐给合适的客户。
二是树立优先考虑客户利益的理念。比如客户资金在产品募集期收益率比较低，因此产品募集期越长，客户资金的机会成本越高、资金收益越少，这对低风险产品投资者影响较大。所以，我们会选择在确保产品成立的前提下，尽可能缩短产品募集期以实现客户利益最大化。
三是产品方面，应该特别注重细节，不要误判渠道和客户对产品风险的承受力。比如灵活配置型基金产品的定义过于宽泛，给予基金经理极大的自主权，在某些市场情况下可能导致产品波动过大，超过客户的风险承受能力。
四是进行科学合理的绩效分析，通过绝对收益分析、相对收益分析、交易能力评价等，尽量覆盖各类资产、各类投资策略，通过业绩归因，提高对基金经理投资能力的评估。
五是通过销售端倒逼产品选择机制，进而建立产品的优胜劣汰机制，在销售中需要针对不同产品进行区别对待，始终把客户利益放在首位。
六是建立营销决策系统，利用大数据、智能决策等提高营销团队的决策效率，通过对品牌、媒体、人群等方面的分析，洞察品牌发展、竞争态势、触网习惯、目标人群等因素，助力营销决策。
近年来，基金销售呈现出以下特点：一是投顾服务在逐渐成长，推动基金营销做出相应改变；二是渠道方产品团队的专业性也越来越强；三是公司内部布局多个投资板块，形成与主动权益投资共同发展的态势；四是销售人员和投资人员在经历、经验等方面存在差异；五是金融信息更加易于获取。
在纷繁多变的市场环境下，各种类别的资产的行情会有变换，而销售人员要在基金销售中更加理性客观，根据A股市场、利率、汇率等指标数据的变化来推荐不同资产类别的产品，力争为投资者带来更好的回报。
中国工商银行总行资产托管部副总经理
肖婉如：资管新规后“强托管”模式或成发展趋势
资管新规落地后，公募基金与银行的合作与竞争，成为业内外白癜风能不能治愈白癜风能不能治愈
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