你不懂的那些事六基金定投

灵魂拷问

1.为何做基金定投？

2.如何合理定投？

3.什么是智能定投？

为何做基金定投？

（一）择时能力

股民和机构难以克服追涨杀跌的心态，机构也无法准确择时，-年基金公司运用自有资金投资成功率也仅有55%，说明择时能力其实是难以提前预料和把握。

于是，不采取择时但是想要获得收益的长期途径就是定投。

?定投

定投，就是以相对固定的周期和金额，采用自动扣款的方式或主动购买的方式所进行的开放式基金投资，是“懒人”投资理财的妙法。

每月元的定投，3个月内净值大幅下跌：

若净值八月回升至1，成本均为元：

定投的收益：-=元

一次性投资收益：-=-元

只要等基金净值回升到0.就可以回本。（盈亏平衡点）

?定投的核心就是无需选时，不怕基金净值下跌。

当基金价格走高时，买进的单位数较少；当基金价格走低时，买进的单位数较多，长期累积下来，成本及风险自然会摊低。

?微笑曲线投资法：

（二）定投和一次性投资孰优孰劣？

?定投：为波动的市场而生，越是有间歇性下跌（摊平成本）的市场，越适合定投。正所谓“时间是熨波动的最好工具”就是这个道理。

?一次性投资：市场涨跌变幻莫测，一次性基金投资和股票投资性质相仿，需要更专业的知识和更准确的预判能力。

国内行情多为牛短熊长以及频繁震荡的猴市行情，普通投资者很难对市场有准确的预判。

如何合理定投

（一）什么类型的基金适合定投？

?投资者对蓝筹股，价值投资看好，基金经理表面是青睐价值投资但是实际上基金经理操作中小创的，风格漂移，不适合定投。还是推荐非强周期产品，强周期的一般以轮动收益为主，向上趋势收益体现较慢。

（二）什么样的人群适合定投？

?普通定投

（1）忙于上班族；

（2）不善于理财的月光族；

（3）有子女教育购房需求；

（4）把握不住市场的投资者。

智能定投

（一）智能定投

?智能定投需要对市场有个初步的判断，是高估还是低估。

?海通研究所对全市场参照的是“海通综指”，偏大盘参照的是“沪深指数或者中证指数”，偏中小盘则参照的是“中证”。

?投资者可以选择定投公募基金的标的，选择最为相关的指数，如果投资者选的是的蓝筹，价值投资，那么可能就是偏大盘，我们就选择沪深指数，从而选择投资者的投资类型，最终是定投的金额和期限。

（二）智能定投的受众

?智能定投除了散户，其实成熟的机构投资者也是可以参与其中，专业机构采取的左侧交易，可以利用智能定投摊平成本，当底部累计了足够的市场份额，一旦市场出现翻转，投资者将取得不错的投资收益。

?何为左侧交易？

通俗直白的讲，一个是先知先觉，一个是后知后觉。

顺势交易为右侧交易，逆势交易为左侧交易。在下跌的末期，预测性买入，或在上涨的末期，预测性卖出，则为左侧交易。在下跌的初期卖出，或在上涨的初期买入，则为右侧交易。

左侧交易时，投资者需要注意风险控制和仓位管理，不能上来就用重仓交易，左侧交易属于提前布局的思路，适合轻仓和小仓，而止损相对要宽一些，即“宽止损，轻仓位”。

当行情通过某标准能够确认底部或顶部形成之后，右侧交易机会就来了，目标更明确，可采取“小止损，大仓位”的方式。

把专业的事情交给专业的人，自己就好好享受生活吧。

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海通证券福建分公司-财富管理部-陈丽贞

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