基金定投概述

主题探讨“基金定投概述”

《基金定投概述》.5月底分享给朋友基金定投方法

说明：周五下午大家在分享群聊到做大盘的方法，我个人是用基金定投的方式。正好之前有专门为此写过一篇文章，约定好周末分析给大家。大家可以参考参考，现实中还有很多细节需要完善，任何一种投资方法都有其完整的体系，大家不要盲目参与，还是要做更多更全面的了解。本文只提供给大家参考！有问题可以在分享群探讨。

看经济发展历史

纵观世界经济的发展历史，技术的变革推动着世界经济蓬勃向上。17世纪荷兰东印度公司代替国家机器，以资本的形式高效的为各方解决问题，榨取财富，分配财富。拉开近现代真正意义的金融市场。金融市场为社会经济高效的获取低成本资金快速发展获取利润并反哺金融（分红）让资本效率成倍上升，提升了国家的经济活力。荷兰东印度公司的股息一度高达40%。它的成功让整个西方世界看到了资本高效运作能获取的利益，所以资本主义也就此在西方国家生根发芽，直到今天他们个个都是资本主义强国，垄断高端制造行业。

在资本主义萌芽并蓬勃发展，促进了社会工业化进程。社会财富爆炸式增长。技术变革，生产效率的提升让每个人的生活都有了很大提升。但我们每个人同时也需要问对资本在快速扩张带来的通货膨胀，及每年可怕的M2广义货币的增长带来的财富内在价值的缩水。如何赚取财富是我们人生一直在探索的，与之同等重要的如何守住财富其实也至关重要，发财也许很多时候看每个人的机遇亦或是命。但如何守住财富，却完全是靠每个人后天的认知。过去20多年，最简单粗暴的投资就是买房，根据19年黄奇帆报告数据显示一二线城市近20年涨幅为16-17倍，三线以下城市普遍在10倍左右。中国股市按照最差的指数上证指数深证指数涨幅远远超过房产的涨幅，（为什么说上证指数和深证指数是最差指数因为它的计算方式的问题让大盘这么多年没涨，这是指数构成的问题，与美指有本质区别，有兴趣可以百度查了解一下。实际核心股上证50沪深的涨幅远高与综指的涨幅）可给人的结果却是几乎身边10个炒股的9个亏。10个买房的10个赚。原因应该每个人都清楚，股市流动性太好，股市好的时候谨小慎微，赚个零头。股市不好的时候全仓接盘。亏到吐血，或是击破心理防线，巨亏割肉离场。或者是放着不动，时间匆匆而去却发现账户里面快归零。又多少人能等到价值回归呢?大多数人可能买的时候连这个公司干什么的都还不太清楚。国内资本市场的套路，可能十本书都写不完。千言万语止于此，最后股市成了行情好时候的赌场，不好的时候人们不耻于说自己和股票有关。所有的合力造成了今天的局面，好在一切都在变化着，房地产这个蓄水池不能在过分开发，经济要保持增长，巨量的水流向哪里是最好的选择呢？？？股市，没有之一。基建只能稳住基本盘，已经拉不动经济了，反向它所带来的的风险确是无限大的。如果没有新的突破，陷入中等收入陷阱是没法避免的。

近几年研究股市对政策文件有一些阅读量，有一些愚见可以分享一下。中国要跨过中等收入陷阱按照以前的模式是行不通的。（中国崛起前期模式中国负责产业链低端的高效生产，美国为首的西方国家消费低端消费品，专攻高端制造，把握科技核心科技通过科技摄取超额利润维持）这一平衡参与的每一方都各得其所，中国也得到稳定高速发展的黄金30年，美国印美元购买我们廉价的消费品，让他们产业升级过程中享受着低通胀。我们也拥有了世界上最完善的工业体系和强大的制造能力。西方国家在通过高端技术的垄断赚取高利润盘剥低端产业链。维持着这种各得其所的暂时平衡。直到工业的出现，打破了现有的利益平衡，后面经历的大家都应该清楚了。

中国近两年所面临经济的问题。

增长乏力，放水已经拉动不了GDP增长，中国房地产经历了蓬勃发展的20年，对中国经济发展确实有着很重要的贡献，近30年外资投资中国的巨额外汇占款，如此多的货币与房地产之间相互哺育，我们稳住了CIP，房地产带动整个建筑产业链及地方政府共同在这场盛宴中狂欢。巨额的财富效应也反哺了消费市场。但这个财富泡沫已经接近发展现状的极值。这个价格已经让它处在一个非常尴尬的境地，放任它发展它会吞噬一切财富，对经济发展却没有什么太大的帮助。当房地产这个泡沫绑架整个经济国人的未来是凄惨的，少部分会拿到真真的财富，留给年轻人的确是无尽的黑暗。（但是不得不承认房地产是地方来钱最快最轻松的方式，没有外部压力内部的改革也将寸步难行）

好在国家明白这一切也迫于外部压力，房产绑架经济绑架地方政府的问题在看得到政策中应该会得好一些好转。目前最好的选择是什么呢？房地产根据最新的数据高达近万亿的市值，它的继续膨胀和下跌都是经济所不能承受的。这也是很多人坚定的看好房地产的最重要理由。事实也是如此，经济每逢问题，一放水钱就全部流入房地产退高房价，一而再再而三，傻子不相信房子会跌了。政府也没有好的方法和魄力处理这个问题，这个问题也就一直拖到18年美国开始找麻烦，才有真真的作为，去控制这一切。因为中美博弈只要美国刺破中国房地产，中国刺破美国股市泡沫。阶段性的胜利就属于谁！这是两大经济体背负的泡沫，也都是过去几十年两大经济体选着的方向。

美国为难我们确确实实也在帮助我们成长，而且是真真切切的。

18年开始政府开始控制农村宅基地及乡镇的房地产的胡乱发展，审批一块地盖房子现在没有特殊原因几乎没有可能，除非是政府同意安排的。

控制基建材料的价格，环保之名。打掉小砖厂，河沙厂，地条钢。建筑成本除去人力已经翻倍。以农村河沙为例涨了10倍！

限购限售，限制一些炒房客的买入行为，限制一些持有，你买了多少年也不让卖。这几乎是釜底抽薪，没有买卖就没有价格波动。在从成本控制新房建设成本让价格保持稳定。稳定住了房地产这个悬在头上了达摩克利斯之剑。一切都可以慢慢从长计议。

地方政府困局

除了少数经济发达地区，多数地方政府已经揭不开锅这是不争的事实。这些年地方政府胡乱发展只求升官，后面的事情，让后面的人去擦屁股。让地方政府债务已经不堪重负。现在断了他们卖地收入，地方政府也是苦不堪言。中央虽然恨，但也不能真不管。做了两点。1，农村土地改建设用地的审批权下放给了地方。2.房地产税的立法工作拖了几年近期有加速的动作。卖地度日以后要向收税转变。猪养肥了这么做也无可厚非。

转变

稳住房地产等于稳住一切的基本盘。变化才能慢慢显现。

未来在哪里？

消费

消费已经占据GDP的5.6成左右，拉消费才是保持经济活力的重之重。

可房子几乎掏空中国三代人的钱袋子，消费的钱从哪里来呢？消费需要人民收入增长，可支配收入增加。让大家有消费信心。借鉴美国。人民财富都在哪里？除了消费观念的问题，消费信心也至关重要。没错就是在股市。最近两年也实实在在的在推进资本进入实体经历的通路，股市上，科创板的的注册制火速上线近期的创业板的注册制推荐，都属于特事特办，火速上线。包括早些时候的资管新规，利率市场化改革。都是为了资本实实在在的流入市场促进民营经济的发展。而不是过去20年资本都留在国企央企资本在里面空转扒市场的皮。过去10个点的高速增长一切都可以掩盖过去，可在时代变革的今天，改革已经迫在眉睫，也真真实实的在进行着。民企承担就业市场7成以上，只有资本市场哺育实体经济，实体经济孕育出下一个时代的旗手。在反哺资本市场，形成良性循环消费就有希望，基本盘就扎实。

2.进口战略

美国维持其霸权的的终极武器，美元。美国负责印钱消费，其他国家负责低端生产制造供给让他们消费花美元。虽然很霸道，但也形成一些默契，让各国各施所长。大家视乎都得到了自己想要的。形成了一个稳定的全球协作体系。近20年中国是这个体系最大的受益者这是毋庸置疑的，所以当我发展到某个阶段我们要打破现状，美国要遏制我们这都是非常正常的。因为它并不是只针对中国。曾经的日本，德国、韩国、或是冷战时期的苏联，它无不手起刀落。就好比你的小弟威胁到了老大的位置。正常还有实力的老大必须压制老二，否则世界格局就是发生动摇，美元雄霸世界，收割世界的游戏将无法进行下去。一山不容二虎，千古不变的真理。

讲这么多前戏，你可能就明白了。为什么这两年在上海的世界进口博览会规格如此之高。因为我们要走美国的路，我们拥有比美国更加有潜力的消费市场，我们如果能主导进口消费，将人民币国际化与美国二分天下，才有了真真和美国叫板的软实力。

3.科技

美国一直主导尖端科技，牢牢把控着制造业顶层的核心区域。形成其科技霸权。这里必须提一下华为，一个公司的创新能力撼动了美国科技霸权。出现了史上从没有的一个超级大国因为一个公司国家进入国家紧急状态。这如果称不上牛，就没有什么配称牛！为什么会这样呢？因为美国的霸权它是多位一体密切配合的，就是为了维持美元霸权不受动摇。曾经的石油，现在的科技，军事，全球贸易体系，都是他可以如此嚣张随意制裁世界上任何国家的根本。这是动到根基了，你是美国急不急？如果我们现在和美国的位置互换，相信大家都能马上理解，我们也会毫不留情的骂，因为你在威胁我们幸福生活的根本，特别你只是我曾经的小弟，内心的失衡更是不言而喻。而对于我们来说要跨越中等收入陷阱，想进入发达国家行列，我们别无选择。国运之战！

问题在哪里？

人口红利消失？老龄化？城镇化？户籍制度？农村空心化？

中国人口增长速度已经被高额的房价现实的压力压缩到千分之3.34，数据已经很难看了。未来如果一旦进入负增长几乎是不可逆的。人口红利的消失已经初见其形。

中国60周岁以上人口超过2.5亿占总人口的18.1%现在养老金还可以调剂，以后我们的养老出路在哪里？（大多数国家都在股市）

目前城镇人口在8.5亿左右，每年有W左右的农村人口落户城镇，人口城镇化在农村实实在在的在推进，很多偏远的地方都被集中到一个小镇生活，偏远一些的农村都变成了无人村。

近两年各大城市对于户籍制度的开放态度大家都看到了，城市人口争夺战真真切切的上演了。未来人才去哪里，或者说哪里留的住人才哪里经济才有活力。户籍制度这个千百年来一直保护固定阶级的制度，在这个存量博弈的时代灰飞烟灭。

农村近两年来，一直在推进农业生产职业化。小田地都被挖机挖的整整齐齐，规整后由少数人承包职业化生产。因为农村80-90-00后几乎已经断层极少有在家种地的，在家也是去学一门手艺。未来农业生产的专业化，农村的空心化似乎已成定局。

进入主题

主题是讲基金定投的为什么叨逼叨叨逼叨的讲了这么多关于经济的东西，似乎完全与主题不符？其实不然，我觉得这个至关重要。古人千百年的智慧“顺者昌，逆者亡”我们宏观没有一个基本的了解，何谓顺势？何谓逆势？你根本无从下手。投资亦是大嫉，拿不住一切都是假的。现在让你回去16年买块的茅台你还会觉得贵吗？涨到赚了5倍你还会卖吗？很简单，以我们早知道的视野来说，傻子才会那么干！可真的放到真实场景，有几个没有做傻子？知己知彼百战不殆，古人千百年来诠释的真理放在任何时候都适用。只是放到投资市场上什么都是会人性所背弃。

能力有限我只能从我所了解的视角去全面解析问题，给大家一个全新的视角做参考，也许有很多错误的地方，但不打紧。有一点能对你有所启示就值了。

为什么要选择基金定投？

因为基金定投如果你对趋势把握得当行情不是太差的轻快下，年化10%的收益可以比较轻松的获得。（后面会降到实战例子）

如何规划自己的基金定投？

一定要根据自己的收入和资产情况作出比较细致的规划，闲钱是第一原则！因为不能因为任何问题，让它提前取出里面的钱。那样的计划就功亏一篑。

假设A：

每个月收入2w元，固定支出房贷0吃饭各类不确定交际支出大约0元每个月剩余可随意支配收入1w元

在建立定投计划的时候变可以确认每个月可持续投入的资金为0-剩余储蓄作为应急备用金。

那么一个月有20个左右的交易日，假设我确认一个月投0,20/0每天投入元买入基金。

买入基金建议是以下指数，不能买综指，之前有说过综指的编制计算方式有非常大的BUG！！！简单的说，好处都被长期投资的机构吃了，而投资综指的基金散户汤的都得喝感兴趣的可以百度以下。

所以我建议定投组合核心为上证50，沪深中证中证0几只为核心。搭配一些你最看好的2-3个趋势板块基金。例如最近半年的涨幅最大的是创业板，如果你看的到这个趋势定投带上它。还有年初的疫情定投医疗板块基金，收益都是在30个点以上。这个属于短期的主流板块可以根据自己对市场的理解和判断去做一个选择。推荐选择一个电动车板块基金和芯片板块基金。

用什么工具定投？

推荐只用支付宝的基金定投功能，或者东方财富的天天基金。一定不能使用手机银行的定投基金银行的买入费率1.5%非常之高。支付宝这些都是1折

上述内容基本可以完成一个简单省事的定投模型了，但是你觉得这个东西可以深入研究，愿意将它作为主力资产配置去做。那么需要更加复杂一些。

因为上述定投是借助平台，完成每天的自动定投，基本模型确认以后基本不用管，趋势发生改变做一些调整，卖出即可。因为借助了平台简单即成本，买入卖出的费用会影响我们的收益，调仓的成本按股票参考来说那算是非常的高的。这样的话作为主力配置方向我们需要去规避他的成本问题。

相对复杂模型定投+场内基金模式

场内基金即是可以用股票账户买的基金产品，目前已经非常的丰富。像上证50，沪深中证这些都有，还有像黄金，石油，芯片，5G，电动车，这些热门的细分板块的基金也有。且它的交易成本极低极低低到可以忽略不计，并且没有印花税。这样我们可以节省很大一部分的交易成本。大额炒作，减少了很大一部分交易费用对利润的侵蚀。

在平台上的定投可以投的很少，方便我们系统直面观察板块变化，然后重点设置在场内基金的定投上面。场内基金的定投可以设置时间为每周一次，或者每两周一次。例如每周4下午两点。到了时间点一个闹钟，花2-3分钟买入一下即可。

因为大家没有操作过的话，可能会觉得很麻烦。但因为你是自己动手操作，已经是最优方案了。为了收益赚钱我觉得还是可以忍受的习惯一下就好。如果能对趋势把握得当年化20%的收益很正常，这点辛苦也值了。毕竟以M2的增速，银行年化2%的收益确实是财富在不断的缩水。

定投实例（-年自己定投实例）

首次开始定投计划是.10.11，帮助朋友建立定投。因为这个朋友也是个以前同事完全只是关系好，对金融有些兴趣。也非常的信任我，所以时机到了，他一路都跟我定投了下来，才有了这个全程记录。

当时定投金额非常少，完全是带着她体验。

左图是操作时间聊天记录，右图是大盘相对位置，有圈圈圈出当时时间点的相对位置。

至于为什么选择创业板定投当时感觉，大盘白马股在16-17年涨幅已经很大更多的机会应该在中小盘，所以选择了创业板。后面也证实这个思路是对的。

首次卖出时间.3.25号，当时证监会会主席。年后一波急速拉升。从低位定投已经有非常丰厚的收益比例。所以在高点卖出锁定利润。

第二次卖出时间.7.4日那会上证从4月初开始一波急速的杀跌。到7月初反弹到高点，卖出了一半锁定利润。当时因为对综指指数构成方式有所了解，定投重点放在上证50沪深中证上面。

8．15日经历一个月的急速下跌，除定投外第一次加仓操作。

年10月18日根据当时趋势判断，全部卖出一半操作。

年12.17日过去两个月的阴跌已经收集很多筹码，然后还是很看好继续涨，但还以稳为主在这个位置卖出了三分之一。

1月4日，卖出三分之一。

年2.10号，开年因为疫情冲击一波急跌后急速拉升，为了安全卖出了三分之一。后续几天我自己还卖了一次。但是因为当时市场成交上万亿，这次操作只是我自己操作了。

年3月19日，市场经历一场急跌后，第二次选择加仓买入。

年5月4日和5月14日分别开始减仓，并且把定投每日加仓的份额减回去了。并且在随后一周将仓位几乎清空

期间如果按照特定基准额买入例如每日10元，整体两年内的收益率超过50%

本文写于.5月底，当时我不在看好六月行情，所以选择了在五月底的高位清仓了基金，事实证明，这个最后的决定是错误的。但是基本上这两年所有的宏观预判都是精准的。对于宏观对微观的影响相信大家应该也有所感悟，希望大家能树立正确的投资观念。

对后市的看法。

未来在金融，中国强先得金融强。这个说法大家现阶段应该已经听了很多了，但是回归到微观又不知道从何入手，这就是整体框架不够清晰导致的知其然，不知所以然。当然术业有专攻，每个人的时间都是有限的，大家更多精力是放在自己的主业上。恰如其时的缘分让我们相逢，一定冥冥中有它的定数，我希望自己能够尽一些力量让大家尽可能的少走一些弯路，在金融市场上走任何弯路都意味着金钱上的损失。

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