基金投资系列基金定投选什么标的

说到基金，绕不开的一个话题就是基金定投，我就用四篇文章给大家掰开揉碎讲一讲我对基金定投的看法。

首先，我对基金定投是非常支持的，我自己也在做基金定投，对于很多朋友，我也都建议他们以定投的方式参与股票市场和强制储蓄。

定投的最大好处就在于你完全不用考虑择时的问题，任何时间开始都可以，而且也不用花太多的时间去研究股市。但就是这种看似傻瓜式的方式，往往还能带来挺不错的收益。有人曾做过推演，如果从28年前，就坚持用定投的方式投资上证指数，那么到现在，你的总收益将超过%。

不过，对于基金定投，有一个困扰大家的问题：那就是，目前共有超过只的公募基金，是不是每个基金都适合定投呢？显然不是。那么，我们应该定投什么基金呢？

1、小白的定投最佳选择是指数基金

如果你是投资新手，定投“指数基金”是最佳的选择；当你有一些投资经验后，可再考虑投资主动型股票基金。为什么这么说呢？刚才提到了两个小概念，分别是主动型股票基金和指数基金，我们就从他们的区别说起。

所谓主动型股票基金，就是指基金经理自己挑选股票进行主动管理的基金，这类基金的收益高低主要取决于基金经理的个人投资能力；与此相对，就是采用被动投资策略的“指数基金”。比如“沪深指数基金”，基金经理主要是被动的跟着买沪深指数中包含的股票，而且每只股票买的比例，也与指数的权重保持一致，以求能复制沪深指数的走势。如此一来，指数基金的业绩就跟基金经理选股能力的关系不大了，只取决于对应指数的涨跌情况。

新手缺乏投资经验，往往很容易受到各种误导，买入这个，卖出那个，如果仅凭感觉随便选一只基金的话，很多时候还真不如买指数基金靠谱。你随便选一只股票基金，那有可能跑不赢沪深指数。因此，对于新手来说，定投指数基金绝对是性价比很高的选择。这就好像你去参加考试，但事先也没复习，想考高分几乎不太可能了，甚至可能连及格都有点玄。这时如果说有个方法能保证你至少及格，我想大多数人会去用的。投资指数基金差不多就是这个方法了。

2、指数基金定投以宽基指数为主

但仅仅知道要定投指数基金还不够，目前有超过支的指数基金，我们究竟应该定投哪一支呢？对此，我的建议是以定投宽基指数为主。宽基指数通俗的讲就是包含的地区和行业比较全，样本股票较多的指数，大家最熟悉的宽基指数就是沪深指数，上海和深圳两个交易所的蓝筹股差不多都包含进去了。如果你定投的是一个行业指数，除非你特别看好，否则有可能大盘指数涨了，而你买的行业不景气，不涨反跌。

有些实战经验的投资者对上述的定投方法可能还有些不放心，他们觉得别看今年大盘蓝筹股涨的好，但国内证券市场中大小盘轮动、价值股和成长股轮动是一直延续的，有时这种轮动会出现冰火两重天的现象。这种担忧呢也不无道理，比如在年，创业板指数涨了82.73%，而沪深却跌了7.65%；年市场大起大落，但一年下来创业板指数还是涨了84.41%，但沪深指数却只涨了5.58%。

3、定投沪深+中证

有没有什么方法兼顾呢？我给大家一个实用些的建议，就是将你打算定投的资金分成两半，一半买“沪深指数基金”，另一半买“中证指数基金”。为什么要这么做呢？我们就从这两个指数的含义说起。沪深指数代表了A股市场中综合排名前的公司，而中证代表的是次强的家公司。当然，这个表述会有些不精确，指数的编制规则是非常复杂的，这里不展开，但这个至少能给你一个直观的认识。沪深偏大盘股，中证偏中小盘股。

我看过一个测算，如果从三年前开始按1：1的比例，定投沪深和中证指数，就是这么看似傻傻的投资方法，却打败70%的基金经理。有投资者会问，把钱一分为二，一半投沪深，那另一半为什么不去投创业板指数呢，刚才你不是说创业板在有些年份大幅跑赢沪深吗？

我们不妨这样去思考，用指数基金定投的本意就是要跟上大势，而要能跟上这个大势，我们就必须着眼于宽基指数。创业板指数虽不是行业指数，但创业板的性质决定了其指数的波动较大，整体估值也较高，有时需要紧盯着，这和我们小白定投的初衷有些背离。因此，同样的偏小盘和成长的中证指数可能有好的更代表性。

从数据上看，中证指数和创业板指数的关联性要远好于沪深指数。我们还是举比较极端年份的例子，刚才说了年创业板指数涨了80%几，沪深指数只涨5%，而中证指数则涨了43%，尽管有些折衷，但还是起到了兼顾的作用。

最后你也可能还有些疑虑：一直都在说，过去的业绩不能代表未来啊，过去三年指数基金的定投效果不错，但未来如何呢？对此，我的判断是，未来这个趋势大概率会持续下去。为什么呢？因为这几年市场的发展情况我们也看到了，就是监管越来越严，也越来越规范，国家对资本市场也是呵护有加，因此如果你想赚到资本市场改革的红利，那么定投宽基指数是好的方式。

不过，虽说基金定投是一个既简单又有效的理财方法，但基金定投只是基金投资方法的一种，我们对定投的有效也要有个正确的认识。

我曾做过一个测算，近十五年来，定投沪深指数的年平均收益大约是6.5%，如果你运气比较好，定投了一只主动管理且业绩优异基金，那么年均收益也就是在8%左右。因此可以这么认为，从长期来看6%-8%左右是定投收益的合理区间。

看得出来，定投不是赚快钱的工具，是跟大势的工具。但你不也要小看这6%-8%，在利率越来越低的大背景下，如果再让你找出其他门槛低，风险小，收益比定投还高的理财品种，还真不太容易。所以，对大多数人来说，基金定投绝对是性价比非常高的理财方式。它虽不能让你迅速变成富豪，但可以协助你更快的实现一些人生中的设定目标，比方说积累个人的养老金、预备子女教育金等等。

4、小结

1、如果你没有投资经验，但又想分享中国经济发展和资本市场改革的红利，那最稳妥的做法就是定投指数基金。

2、对于定投什么指数，我首先建议的是像沪深这样宽基的蓝筹指数，如果你想兼顾大小盘，那你可以将定投资金分成两半，一半买“沪深指数基金”，另一半买“中证指数基金”。

3、对定投要有正确的认知和良好的心态，它不是赚快钱的工具，基金定投贵在坚持。

备注：以上部分内容摘选自喜马拉雅

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