基金定投的秘密

投资哲学：有道无术，术可求，有术无道，止于术投资逻辑：基本面择股，技术面择时趋势为王，轻仓无敌，持股待涨专辑：投资逻辑组合：:-----------------------------------------------------------今儿行情又不错，组合和都是1个点以上的涨幅，舒服。之前有人给我留言，定投该月投还是周投，哪天投呢，今儿咱们就来好好唠唠。首先，定投周期越短，账户波动曲线就越平滑。但把时间拉长到3年以上来看，周投和月投其实差不多的。不过周投有一个潜在的获得超额收益的机会，就是每周四定投。我以前定投指数基金的时候（现在也在定投），发现一个现象，就是每周四基本上都是跌多涨少。而且从涨幅来看，涨得时候它比其它日子涨得少，跌得时候它又比其它日子跌得多。

后来我统计10年的数据，确实有周四效应，我就把定投日子改成了周四。具体上涨概率是多少我忘记了，所以我今儿下午花了不少时间统计了下，把沪深上市以来，10几年的所有数据都过了一遍。数据很多，这里只截了一部分图，不然太长了。

精简了一下，结果如下：发现问题了没？周一、周二、周三、周五的上涨概率都大于50%，只有周四是低于50%的。想一想为啥会这样？一周有4天上涨概率大于50%，这很好理解。因为沪深它长期是向上的，过去15年从点涨到点，涨了4倍，年化收益率差不多10%，我没算分红哈，算了的话会再高一两个点。周四下跌的逻辑后来我想明白了，就是总有一部分资金它不愿意过周末，不想遇到周末出现黑天鹅的问题。所以他会选择周四或者周五卖出，但周五卖出的话又不能把钱取出来，卖了股票后是要第二天才能取的。为了把资金利用起来，这部分资金会选择在周四卖掉。

这是我个人理解的，具体还有没有其它原因我也不知道。反正数据就是这样的，沪深上市以来就这样了，也不得不信。我是从17年开始把定投改成了周四，靠这个赚了不少超额收益。

周四三点以前定投的话，是按基金当天收盘净值价格买入的。所以已经是跌过了，相当于抄了个小底，买到阶段性低点的概率比较大。沪深在18年的最低收盘价就是周四，附近。上证指数也是如此，多点。

我发现知道周四定投的人很少，这也应该也是他有效的原因。不知道有没有靠这个策略来盈利的人，比如通过股指期货做空。但毕竟股市长期向上，做空的期望收益率不算高，倒是可以利用周四效应来对冲风险。扯远了，回到基金定投日期。从所有历史数据来看，周四定投是有一定的超额收益，长期下来应该还不错。好了，今儿就到这了，顺便开个打赏，收点稿费，照例一月一次，你随意就好。对了，明儿可转债中的健20转债（健友股份）可以参与一把，溢价率-0.03%，又是医药行业，上市后估计溢价率会到20%以上。如果股价不怎么变的话，中一签收益率基本上能有20%。-----------------------------------------------------------可转债打新：

可转债打新，中签概率比新股要大。根据当前溢价率来判断是否值得打新，溢价率越低越好。根据我的经验，一般低于5%就可以考虑出手了。

可转债打新没有市值要求，不占用资金。按顶格0张申购，一般中签会中1到2手，每手10张，每张面值元。中一手需缴纳元，等待上市后第一天卖出。

我打过一段时间，只打优质转债的话，差不多每个月能中一次，每次元利润，算下来一年差不多0元。每天申购新股的时候，动动手花两秒把可转债也打了，中了就当捡到了。

不过，可转债中签后大概要一个月后上市，这一个月内正股股价要是大幅下跌，可转债溢价率会上升，这是要冒的时间风险。同样，如果正股股价大幅上升，可转债上市后收益率也更高。

注意：上市第一天就需要卖出，因为可转债是T+0产品，日内操作风险很大，咱们只赚打新套利的钱。

-----------------------------------------------------------市盈率分位点（基本面指标）：该指标表示当前估值市盈率在历史中处于什么样的位置。如果是20%，表示高于历史20%时间的市盈率。如果是80%，表示高于历史80%时间的市盈率。整体上，在公司的估值中枢没有大幅变动的情况下，分位点越低我们认为估值越低，越高我们认为估值也就越高。一般低于20%为低估，高于80%为高估。数值不绝对，需要根据沪深、中证等规模指数的分位点来判断当前市场的环境。因为当市场整体高估时，个股很难有低于20%的机会，此时低于50%就可以认为是低估。注意：该指标适用于长期业绩较稳定的公司，不适用于强周期股票，请谨慎参考。晚安~

文章和组合中涉及的标的仅作为分析讨论用，绝无荐股的意思。我的分析不一定对，请自行判断，风险自负，不做巨婴

大阳研究所

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