分级折价套利全攻略,基金公司绝不希望你们

A股近期萎靡的行情，让越来越多读者对我一直进行的分级基金折价套利越发感兴趣，不少甚至在周四的预告中就踊跃打赏催更了。所以，就调了一个周末，闭关将这篇长文给写出来了。虽然写完之后，我依然怀疑看懂并能够坚持折价套利的投资者，恐怕依然是一个少数。

本文开始先要申明，本文仅针对深市的分级基金，不适用于沪市的。

虽然个人实践中，几乎不参与裸套，但作为最简单的折价套利行为，总要从它开始。

什么是折价裸套，就是你纯粹为了套利，不以持仓为目的而参与折价套利的行为。

先来举个例子，假如现在有分级A和分级B两只上市交易的分级基金份额，临近收盘的时候市价分别是0.9元和1.1元，如果A和B的分额比是标准的5:5，这意味着两者合并价是1元(0.9元×0.5+1.1×0.5)。如果与此同时，我们通过前一晚公布的母基金净值和当日跟踪指数涨跌幅估算其实时净值是1.02元，这就意味着A级+B级的价格比其净值折价1.96%——这个折价就是我们可以进行折价套利的起点。

需要说明的是，在实际操作中，合并价格和估算净值不需要你自行计算，查看集思录(

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