大量活期存款转到货币基金和理财产品定存
5月31日，融大数据研究院统计显示，5月份银行存款利率全线上涨，其中部分银行将大额存单的利率一浮到顶。今年以来，由于常规工具揽储乏力，银行纷纷将“结构性存款”作为一种新的揽储方式。专家表示，大量活期存款已经转到货币基金和理财产品，银行想拉回存款的难度很大，如果不断提高存款利率，又必然面临着较大的成本压力。
大额存单利率“一浮到顶”
央行数据显示，截至年4月末，人民币存款余额.88万亿元，同比增长8.4%；年4月住户存款减少1.32万亿元，环比下降1.93%，相比去年同期多减少.54亿元。
融理财分析师杨慧敏分析说，住户存款的活期率持续下降，4月份相比1月份下降了1.25个百分点。“虽然活期存款在下降，但是定期存款、理财等规模在明显上升。”
她说，这说明住户存款定期化趋势正在加强。究其原因，一是受房地产调控政策的影响，住户会将原本留在活期买房的钱转为定期；二是由于余额宝等互联网宝宝类产品兼具灵活性与高收益性，住户倾向于将活期存款转放到货币基金产品上。
活期、定期存款，是银行揽储的常规手段。融监测的数据显示，5月份北、上、广、深等一线城市各期限存款利率都略有上涨，2年、3年、5年期限存款利率分别上涨8个、7个、9个基点。除了通过直接提高利率吸储外，部分银行还推出了“大额定制”的差异化策略，即针对不同的存款金额设置不同的利率水平，比如银行针对1万元、3万元、5万元以上的存款额设置较基准上浮40%的利率，而低于这个档位的存款则达不到这个利率。
从揽储角度来说，大额存单是银行为数不多的揽储利器之一。融监测的35家大额存单利率数据，5月份共有24家银行上调了大额存单的利率，占融所统计银行的68.57%。通过与上月均值对比发现，5月份的大额存单各期限利率均值都有上涨，其中上涨最多的是3年期大额存单，较4月份上涨了25个基点；其次是2年期和1年期的大额存单，分别较4月份上涨17和11个基点。
央行放开大额存单利率浮动上限后，国有银行反映最为迅速，第一时间上调大额存单利率，随后股份制银行、城商行跟进。不仅如此，为了吸引更多的资金，银行对于大额存单的起购金额也进行了调整，相比于此前的20万元，增加了30万元、50万元、万元等不同档位，对应着不同的利率。就目前市场上大额存单利率而言，绝大部分银行已经在基准利率基础上上浮40%以上，最高上浮55%，已经达到了城商行大额存单的最高浮动上限，众多城商行“一浮到顶”。
“结构性存款”成揽储利器
由于常规工具揽储乏力，银行纷纷将“结构性存款”作为一种新的揽储方式。所谓结构性存款，是指在普通存款的基础上，运用金融衍生工具（包括但不限于远期、掉期、期权或期货等），将投资与利率、汇率、股票价格（股票篮子价格）、商品价格（石油、黄金等）、信用、指数（股价指数、商品价格指数）及其他金融类或非金融类标的物挂钩的金融产品，进而可形成“低风险低收益+高风险高收益”资产组合。
在央行发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》中，明确要求资产管理业务不得承诺保本保收益，打破刚性兑付。在这一背景下，“结构性存款”在一定程度上成为银行推出的热门产品。央行数据显示，4月份大型银行和中小银行结构性存款规模分别为1.37万亿元和3.93亿元，中小银行结构性存款占比持续上升，4月份占比高达74.21%，4月份较1月份增长9.96%，而大型银行的结构性存款4月份较1月份仅增长5.01%。
杨慧敏说，从结构性存款的增长情况来看，中小银行的揽储压力大于国有银行，因此最为积极。不过，部分银行在“结构性存款”上动手脚，形成了“假结构性存款”。杨慧敏分析说，已有一些中小银行的结构性存款被地方监管叫停，预计结构性存款方面的监管将会很快落地，未来结构性存款也会走上稳健发展的道路。
杨慧敏说，在金融监管和金融去杠杆压力持续增加的背景下，银行的一些非传统信贷业务渠道会逐渐消减，压力会转嫁到存贷款等传统信贷渠道上面。另外，相当一部分活期存款已经被货币基金和理财产品转移，银行想拉回存款难度很大，如果不断提高存款利率，又必然面临着较大的成本压力。
新华报业全媒体记者赵伟莉
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