定投基金弱者生存之道

文章来源：小基快跑

作者：幺果

你要么是在餐桌上，要么是在菜单上。

Youareeitheratthetableoronthemenu.

这是美国投资界的一句名谚。意思是这个市场对散户非常不友好，都是被吃的命运。

在A股，情况也一样。

年7月，哥伦比亚大学教授CharlesM.Jones与上交所合作，统计了一组数据：

年1月至年6月期间，不管你是小散还是牛散，总收益都是负的。赚钱的只有机构投资者和公司法人投资者。

股市是个过度自信的游戏，谁都不会认为自己是傻瓜。但在血淋淋的事实面前，这样的自信显得太过苍白。

曾经有人这样比喻：

假设我盗了个墓，然后就地将赃物和各种高仿、赝品混在一起，开了个墓葬文物展销会。

已知：已经有一万个业内最顶尖的古董专家学者先进去淘了一轮宝，然后有一波牛逼的业内收藏人士又扫荡了第二轮。

问题来了，作为一个业余到不行的业余古董爱好者，你还愿意去扫荡第三轮吗？

我猜你大概会说不去了吧，被这些人啃过的骨头上还会有什么肉？

股市其实也并无太大的区别，但大多数散户却做出了完全相反的选择。

没有投研团队，

没有海量数据，

没有第一手的资讯，

做不到经常性的公司调研，

也不能隔三差五和各个行业的大佬面对面交流

……

我们都是普通人，在这个市场中，无疑是弱势的一方。

承认自己是这个股市里的弱者，很重要。

股市的有趣之处在于，强者不一定赢，弱者也未必输，关键要找准自己的定位，运用合适的投资方式。

曾经做到9年倍收益的知名投资人冯柳，就提出过一个弱者体系：

弱者体系

假定自己在信息获取、理解深度、时间精力、情绪控制、人脉资源等方面都处于这个市场的最差水平，只能依靠的只有时间、赔率与常识。

定投就是一个“弱者体系”。

做定投的人，承认自己是一个普通人。

不会预测市场，不会研究企业，没有信息优势，没有太多时间精力投入到股市中，也无法很好地控制自己的投资情绪。

这些弱点，可以被定投很好地规避：

定投不需要预测市场，亏损时坚持，达到收益目标后适时止盈，把握住这两点就够了；

定投用不着研究个股、行业，指数基金简单又省心；

定投不需要你劳神费力天天盯着，到期按时扣款，其他时间该干嘛干嘛；

定投也不用你控制情绪，遵守定投纪律，别轻言放弃就行。

做定投的人，相信常识、相信时间。

常识1：

世界上大部分股市都是长期螺旋向上的。

不轻易做空，长线看多。

资料来源：《股市长线法宝》

常识2：

经济有冷热，股市有熊牛。熊牛交替，周而复始。

股市就是一个接一个的周期，没有只跌不涨的股市，只是周期长短而已。

深证上市以来走势

（-1104）

数据来源：Wind

这两个常识，就是长期定投的底气。

对于定投的人来说，时间更是优势。

市场往往是短视的，因为股市里大部分投资者都是短视的，他们更加注重一两个季度，最多一两年的业绩和回报。导致追涨杀跌、频繁交易，股市里的亏损多来源于此。

而定投的人专注于三五年以上的收益，并不在意短期的波动。

既然是弱者，就难免犯错。定投就像一个不断试错的过程，而且容错率相当高，即使你扣款的时机不佳，买在高点，但通过持续不断的扣款，会将这些“错误”的影响逐渐降低。

股市像一个充满危险的丛林，绝大多数普通投资者都处于弱势的一方，而定投就是弱者的生存之道。

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